短期資產管理是企業財務管理中至關重要的一環，它直接關系到企業的流動性、盈利能力和風險控制。本章將系統性地介紹短期資產的定義、分類、管理目標以及核心管理策略，并結合實際案例幫助讀者深入理解。
一、短期資產概述
短期資產，又稱流動資產，是指預計在一年或一個營業周期內能夠變現、出售或耗用的資產。主要包括貨幣資金、應收賬款、存貨和短期投資等。其特點是周轉速度快、變現能力強，是企業日常經營活動的“血液”。有效管理短期資產，能夠保障企業運營順暢，優化資金使用效率。
二、短期資產管理目標
短期資產管理的核心目標在于平衡流動性與盈利性。具體而言：
- 保持足夠的流動性：確保企業有能力按時償還短期債務，避免支付危機。
- 最大化資產收益：在保證流動性的前提下，盡可能提高短期資產的盈利能力，例如通過有效的現金管理和短期投資。
- 控制相關風險：管理應收賬款和存貨帶來的壞賬風險、貶值風險等，將損失降至最低。
三、主要短期資產的管理策略
- 現金管理：
- 目標：在滿足交易性、預防性和投機性需求的最小化持有成本。
- 方法：采用現金預算、確定最佳現金持有量（如利用存貨模型、隨機模型）、加速收款并控制付款。
- 應收賬款管理：
- 目標：通過提供信用銷售擴大收入，同時控制壞賬成本和收賬費用。
- 關鍵：制定合理的信用政策（信用標準、信用期間、現金折扣、收賬政策），并進行持續的客戶信用評估與賬齡分析。
- 存貨管理：
- 目標：確保生產或銷售連續性的前提下，最小化存貨的持有成本、訂貨成本和缺貨成本。
- 經典模型：經濟訂貨批量（EOQ）模型，幫助確定最優的訂貨批量和訂貨時點。同時需結合ABC分類法進行重點管理。
四、短期資產管理的綜合權衡
管理者需要在不同資產項目之間進行權衡。例如，寬松的信用政策可能刺激銷售并增加應收賬款，但同時會占用更多資金并增加壞賬風險；持有大量存貨可防止缺貨，卻會推高儲存成本和資金成本。因此，需要運用營運資本政策（激進型、保守型、適中型）進行整體統籌。
五、實踐與應用
本章內容通常輔以大量計算例題和案例分析，例如計算現金最佳持有量、評估信用政策變更的凈收益、求解經濟訂貨批量等。建議讀者在學習時，不僅掌握公式，更要理解其背后的經濟邏輯和管理內涵。
高效的短期資產管理是財務穩健的基石。它要求財務管理者具備前瞻性的規劃能力、精細化的運營能力和綜合性的權衡能力，從而在動態的市場環境中保障企業血液（資金）的健康循環，為企業創造價值。
